Cum să vă schimbați structura afacerii înainte de a atrage un investitor

Se recomandă pregătirea materialelor care justifică investițiile în proiecte de restructurare sub forma unui plan de afaceri (prospect de afaceri) acceptat în întreaga lume, care ar trebui să permită investitorului să facă o evaluare cuprinzătoare a proiectului și, în primul rând, arată că investițiile în proiect sunt profitabile.

În prezent, următoarele metode occidentale principale pentru dezvoltarea planurilor de afaceri sunt cele mai cunoscute pe piață:

* "UNIDO" (Organizația Națiunilor Unite pentru Dezvoltare Industrială) - pentru țările în curs de dezvoltare să pregătească studii de fezabilitate industrială și versiunea sa electronică COMFAR;

* WORLD Bank (Banca Mondială pentru Reconstrucție și Dezvoltare);

* de Ernst & Young (firmă internațională de consultanță și audit).

Baza tuturor metodelor de mai sus de elaborare a planurilor de afaceri, care funcționează în condițiile formării pieței ucrainene, sunt următoarele secțiuni:

Planul de afaceri stă la baza proiectului de restructurare. Acesta definește obiectivele și obiectivele care trebuie rezolvate în procesul de restructurare, modalitățile de realizare a obiectivelor stabilite, indicatorii tehnici și economici ai proiectului, evaluarea întreprinderii și a mediului său extern.

Formarea unui plan de afaceri face posibilă:

* determina viabilitatea proiectului de restructurare în condițiile interne și externe actuale;

* determina modul în care ar trebui să se dezvolte proiectul de restructurare;

* prezintă costurile financiare ale proiectului și determină necesitatea de a atrage investitori externi, permite investitorilor externi să evalueze eficacitatea proiectului.

Astfel, planul de afaceri este destinat următoarelor categorii de participanți la proiect:

Trimiteți munca bună la baza de cunoștințe Utilizați doar formularul de mai jos

Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.

    <>3

    1. Planul de afaceri în practica de afaceri modernă

    1. Rolul unui plan de afaceri în implementarea proiectelor de afaceri

    2. Descrierea companiei LLC „Omega” și cafeneaua „Retro”

    2. Probleme și neajunsuri în funcționarea cafenelei „Retro”

    3. Proiectarea acțiunilor de reorganizare a cafenelelor

    4. Calculul volumului de rentabilitate

    4. Calculul indicatorilor de performanță

    4. Analiza sensibilității

    5. Locale și echipamente

    Trimiteți munca bună la baza de cunoștințe Utilizați doar formularul de mai jos

    Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.

      <>3

      Relevanța subiectului tezei se datorează faptului că transformarea calitativă a economiei din Belarus pe o bază fundamental nouă necesită utilizarea pe scară largă a planificării afacerilor pentru a îmbunătăți funcționarea pieței întreprinderilor din Belarus .

      Problemele legate de managementul financiar și economic în contextul tranziției către relațiile de piață sunt importante printre întregul complex de probleme ale transformărilor socio-economice. Stabilitatea dezvoltării economiei de piață în țara noastră și reducerea perioadei de tranziție depind de soluția lor competentă. Utilizarea unor noi forme de planificare inerente unei economii de piață dezvoltate, în special un plan de afaceri, care trebuie neapărat adaptat condițiilor specifice din Belarus, pare a fi deosebit de semnificativă aici.

      Specificitatea economiei din Belarus, în primul rând, este că formarea relațiilor de piață se realizează la intersecția a două paradigme, dintre care una este paradigma relațiilor de piață, iar cealaltă este sistem de management economic planificat, păstrat datorită unei anumite inerții a gândirii economice. Ca urmare, există o încetinire a reformelor economice și o scădere a eficienței întreprinderilor. În același timp, până în prezent, unii șefi de întreprinderi folosesc metodele „vechi” de management, ascunzându-se în spatele tezei continuității managementului. Între timp, există diferențe fundamentale în metodele de gestionare a activităților entităților de afaceri în condițiile pieței și ale sistemelor economice planificate.

      Economia modernă din Belarus se distinge printr-o creștere semnificativă a gradului de risc al activității antreprenoriale. Problema riscurilor este poate cea mai dureroasă pentru antreprenori, deoarece face ca, de fapt, afacerile să fie puțin previzibile. Analiza și gestionarea riscurilor într-o perioadă de tranziție necesită o abordare diferită decât într-o economie dezvoltată.

      O altă caracteristică a economiei din Belarus este un nivel ridicat de instabilitate economică și un deficit de fonduri de investiții, subdezvoltarea sferei investiționale. Multe întreprinderi interne se confruntă cu problema supraviețuirii. Cu toate acestea, în ciuda complexului de probleme, acestea nu numai că pot supraviețui, ci și asigură o dezvoltare durabilă și eficientă, cu ajutorul unor soluții organizaționale și a unor metode și forme adecvate de management economic.

      Pentru a scoate economia din Belarus din criză, este nevoie de un set de măsuri urgente, printre care crearea unui sistem de management eficient în toate sferele vieții publice este de o importanță capitală.

      În condiții de instabilitate politică și economică, rolul planificării ca cea mai importantă funcție a conducerii firmei crește semnificativ și, în consecință, importanța validității țintelor planificate, fără de care rezultatul muncii se poate transforma să fie zero. Formarea unei economii de piață este strâns legată de creșterea concurenței, ceea ce ridică la rândul său problema responsabilității pentru deciziile luate, pentru consecințele implementării lor, pentru manageri. Problema gestionării riscurilor, luând în considerare particularitățile economiei bieloruse în tranziție, este de mare complexitate. S-a ridicat, de asemenea, sarcina de a gestiona lichiditatea unei întreprinderi, deoarece problema evaluării capacității sale de a-și soluționa în timp util obligațiile sale devine urgentă. Prin urmare, în procesul de planificare, ar trebui justificate diferite opțiuni economice care sunt adecvate scenariilor de prognoză corespunzătoare pentru dezvoltarea întreprinderilor. Mai mult, cu cât nivelul de incertitudine generat de instabilitate este mai mare, cu atât planificarea devine mai importantă.

      Un plan de afaceri în astfel de condiții devine un document important care ajută la evidențierea direcțiilor principale de funcționare a întreprinderii într-o anumită perioadă de timp; servește ca instrument pentru îmbunătățirea fezabilității diferitelor idei și proiecte.

      Experiența mondială arată că antreprenorii pot obține împrumuturi numai după o analiză amănunțită a planurilor lor de afaceri. Un om de afaceri trebuie să poată justifica cererile, să demonstreze în mod convingător că va cheltui efectiv banii primiți de la creditor, îi va putea returna la timp și cu dobânzi.

      Planul de afaceri pentru restructurarea întreprinderii

      Pregătirea propunerilor pentru luarea deciziilor privind crearea de noi entități comerciale pe baza proprietății unei entități comerciale.

      11. Formarea și aprobarea listei de proprietăți care este inclusă în capitalul autorizat al unei entități comerciale și poate constitui o contribuție la capitalul autorizat al noilor entități comerciale.

      12. Analiza și evaluarea propunerilor de afaceri ale potențialilor parteneri-investitori în ceea ce privește participarea lor la crearea de noi entități de afaceri pe baza proprietății întreprinderilor.

      13. Elaborarea planurilor de afaceri pentru activitățile noilor entități de afaceri, compatibile instituțional cu întreprinderea.

      14. Instituționalizarea deciziilor organizaționale și economice adoptate (crearea de noi entități juridice - parteneri economici ai întreprinderii).

      15. Implementarea măsurilor de rambursare a conturilor de plătit și recuperarea financiară a unei entități comerciale.

      16. Monitorizarea implementării unui plan de afaceri cuprinzător pentru restructurarea unei entități de afaceri.

      Planul de afaceri al unei întreprinderi aflate în faliment, în esența sa, trebuie să corespundă planului de rezoluție, deoarece planul de rezoluție este principalul document de program strategic pentru recuperarea întreprinderii din criză și conține un calendar clar pentru implementarea măsurilor dezvoltate pentru restructurarea datoriilor și producția întreprinderii. Deci, autorului i se pare că planul de reorganizare conține un program strategic pentru restructurarea proceselor de afaceri ale întreprinderii. Scopul principal al planului de afaceri în acest caz este de a modela activitățile întreprinderii în perioadele de reorganizare și post-remediere, sau mai degrabă dezvoltarea unei strategii și justificarea de marketing a producției și a activităților economice; justificarea modificărilor în structura de producție, organizațională, funcțională și administrativă a întreprinderii, analiza riscurilor și dezvoltarea de măsuri preventive pentru a le minimiza în perioada de post-salubritate; justificarea financiară a activităților companiei, începând cu data reorganizării și în perioadele ulterioare.

      Structura planului de afaceri prezentat mai jos a fost testată cu succes la o serie de întreprinderi din Odessa pentru care au fost inițiate proceduri de faliment (această structură este oarecum diferită de structura aproximativă a planului de afaceri, ca este specificat pentru întreprinderile falimentare).

      Andrey Krupskiy, Managing Partner la Lemchik, Krupskiy & Partners. Consultanță structurală și fiscală "

      Ce sarcini a rezolvat autorul: crearea unei structuri de afaceri transparente înainte de a vinde o miză de blocare unui investitor strategic.

      Datorită a ceea ce: schimbarea structurii de proprietate a companiilor, formarea unei societăți de administrare, crearea de persoane juridice subsidiare.

      Una dintre cele mai importante etape din aproape orice proiect de atragere a unui investitor, strategic sau financiar, este pregătirea structurii juridice a afacerii. Această sarcină nu a fost cruțată de grupul de companii „Totul nostru!” *, Specializat în vânzarea de jucării și bunuri pentru nou-născuți. Grupul include mai multe magazine care operează în diferite regiuni ale Rusiei, precum și o divizie de comerț cu ridicata.

      Compania a avut nevoie de investiții suplimentare pentru a-și dezvolta rețeaua de retail. Planurile proprietarului erau de a vinde 25% plus o acțiune unui fond de investiții cu opțiunea de a răscumpăra acțiunea respectivă. Conducerea holdingului a devenit clar că nu va fi ușor să implementăm o astfel de strategie imediat după primele întâlniri cu potențiali investitori. În ciuda faptului că, din punct de vedere economic, o astfel de afacere a fost interesantă pentru multe fonduri, aceștia nu erau pregătiți să investească într-o afacere care nu avea o structură juridică clară, care funcționează stabil. În structura ideală, în cea mai simplificată versiune, mulți investitori înseamnă următorul sistem: proprietarul deține o companie înregistrată în afara Federației Ruse, iar acea companie, la rândul său, deține 100% blocuri de acțiuni (mize) ale persoanelor juridice care operează în Rusia.

      În grupul „Totul nostru!” structura întreprinderilor s-a format spontan. Multe decizii au fost luate pe baza sarcinilor imediate. De exemplu, atunci când a fost necesar să deschidă un nou magazin, a fost înregistrată o nouă companie, al cărei proprietar era formal o persoană de încredere a proprietarului întregii afaceri. Adevăratul proprietar al grupului deținea doar două organizații, la soldul cărora se aflau clădiri închiriate magazinelor grupului. O altă proprietate comercială aparținea direct proprietarului, fără medierea persoanelor juridice.

      Fiecare dintre magazine a fost reprezentat de o persoană juridică, care la rândul său a aparținut unei companii separate. Direcția de vânzare cu amănuntul avea două eșaloane ale persoanelor juridice (a se vedea diagrama 1). De asemenea, în structura grupului exista o societate comercială angro care furniza mărfuri magazinelor exploatației și cumpărătorilor angro. În plus, aceeași companie a vândut bunuri cu amănuntul, dar prin antreprenori individuali, de fapt, proprii angajați.

      Schema 1. Structura juridică a „Totul nostru!” înainte de conversie

      Scopul principal al creării unei structuri atât de complexe și absolut netransparente este de a ascunde existența exploatației de la autoritățile fiscale. Potrivit proprietarului, este mult mai ieftin pentru un magazin mic să rezolve problemele cu inspectorii decât pentru un grup cu cifră de afaceri serioasă. În plus, această structură a exploatației a permis utilizarea unei largi varietăți de scheme de optimizare fiscală. Dar această situație nu se potrivea investitorilor. Cel mai promițător fond de investiții, cu care s-au purtat negocieri preliminare, a formulat următoarele condiții:

      • Achiziționarea unei acțiuni în capitalul autorizat al unei companii, care de fapt va primi bani din vânzarea acțiunilor pentru investiții ulterioare în dezvoltarea grupului și deținerea tuturor. Și ar trebui să dețină, de asemenea, toate diviziile operaționale, precum și activele cheie;
      • garanția controlului direct asupra utilizării investițiilor și activităților economice curente.

      Cu alte cuvinte, pentru a atrage fonduri pentru investitori, a fost necesar să se construiască o structură în care toate companiile să fie deținute de o singură persoană juridică. Aceasta este o piramidă organizațională clasică, al cărei top este o companie înregistrată într-o jurisdicție străină și deținută direct de proprietarul afacerii.

      Trebuie admis că nu a fost ușor pentru proprietarul companiei să decidă restructurarea structurii juridice a companiei. Relațiile transparente între companiile grupului, pe de o parte, au făcut holdingul atractiv pentru investitori, pe de altă parte, a creat riscuri fiscale suplimentare. În special, riscul controlului atent al prețurilor de transfer de către autoritățile fiscale și a creanțelor aferente (articolul 40 din Codul fiscal al Federației Ruse). Cu toate acestea, grupul avea într-adevăr nevoie de investiții serioase. Prin urmare, ei nu au amânat reforma.

      În primul rând, a fost înființată o societate holding într-una dintre jurisdicțiile străine. Însuși „vârful piramidei” care deținea indirect toate întreprinderile și activele exploatației pe teritoriul Federației Ruse. Această entitate juridică a înființat încă două firme străine (a se vedea diagrama 2). Primul, ca urmare a tuturor transformărilor, a devenit proprietarul companiilor care operează - magazine și o casă comercială, iar al doilea a preluat în mod indirect proprietatea asupra imobilelor. Această structură pe două niveluri garantează confidențialitatea proprietarului.

Folosim cookie-uri
Folosim cookie-uri pentru a vă asigura că vă oferim cea mai bună experiență pe site-ul nostru. Prin utilizarea site-ului, sunteți de acord cu utilizarea cookie-urilor noastre.
Permiteți cookie-urile.